Wertsicherungskonzept

CPPI ist ein quantitatives Wertsicherungskonzept mit einer festen Laufzeit einsetzbar für Aktien und für Renten. Ziel der Wertsicherungskonzepte ist, dem Anleger bei einer Investition in Aktien eine Partizipation an steigenden Marktbewegungen zu ermöglichen und gleichzeitig Verluste zu begrenzen. Das dynamische Konzept passt die Portfolioaufteilung in Abhängigkeit von der Marktsituation automatisch an, so dass in steigenden Marktphasen der Aktienanteil aufgebaut werden kann, während in fallenden Phasen der risikoarme Geldmarktanteil aufgebaut wird. Der Anleger zahlt dafür mit dem Verzicht auf einen Teil der Wertentwicklung bei steigenden Aktienkursen, denn das Gewinnpotenzial wird durch den stetigen Sicherungsmechanismus teilweise abgeschöpft.

Das TIPP-Konzept ist eine Erweiterung des CPPI-Konzeptes. Während für CPPI eine Wertuntergrenze in Abhängigkeit von der Laufzeit des CPPI-Konzeptes definiert wird, ist die Wertuntergrenze bei TIPP laufzeitunabhängig.

Das Anlagekonzept der Wertsicherungsfonds Aktien und Renten (TIPP - Time Invariant Portfolio Protection) zielt darauf ab, durch Steuerung des Investitionsgrades die Auswirkungen einer anhaltend negativen Kursentwicklung an den Renten- bzw. Aktienmärkten der Europäischen Währungsunion auf das jeweilige Vermögen zu vermindern. Die Umsetzung des dynamischen Wertsicherungskonzeptes wird anhand einer vorgesehenen Verlustbegrenzung unter Berücksichtigung von Übernachtrisiken bei Aktien und Renten verfolgt. Die Wertuntergrenze steigt, wenn sich der Portfoliowert gegenüber dem zuletzt erreichten Höchststand erhöht, und bleibt auf dem erreichten Stand, wenn der Anteilwert sinkt. Es erfolgt somit keine Anpassung nach unten und die Wertuntergrenze hat gleichzeitig eine Gewinnsicherungsfunktion inne.

Der Investitionsgrad, über den das Kursrisiko gesteuert wird, wird entsprechend angepasst. Sinkt der Anteilwert gegenüber dem Höchststand, wird der wirtschaftliche Investitionsgrad sukzessive reduziert. Steigt der Anteilwert gegenüber dem zuletzt erreichten Höchststand, wird der wirtschaftliche Investitionsgrad erhöht.

Dynamic Protection ist ein Mischfondskonzept mit Wertsicherungsfonds unter Ausnutzung von Diversifikationen. Dynamic Protection ist eine Kombination aus einem TIPP Aktien- und einem TIPP Renten-Fonds, wobei die Gewichte auf Basis historischer Optimierungen und Simulationen mit 30% TIPP-Aktien und 70% TIPP-Renten empfohlen werden. Individuelle Anpassungen der Investitionsquote sind jederzeit möglich.