Dr. Robert Helm und Dr. Stefan Arneth stellen in der aktuellen AssCompact den neuen Stiftungsfonds MEAG FairReturn vor.

Es werden ca. 80 bis 100 Kunden aus dem Bereich Stiftungen, kirchliche und kommunale Institutionen erwartet. Die MEAG ist zum zweiten Mal als Sponsor und Aussteller beteiligt. Immer mehr institutionelle Investoren legen ihr Kapital gezielt nach ökologischen und sozialen Kriterien an. Damit erzielen sie nicht nur eine marktgerechte Rendite, sondern bringen ihre Investments in Einklang mit den ethischen Werten und Zielen ihrer Institution. Die Tagung gibt wertvolle Anregungen, wie auch Kunden diese „Doppelte Dividende“ bei ihrer Kapitalanlage realisieren können. Die Gelegenheit sich Informationen über aktuelle Trends und Produkte zu holen oder sich mit Marktspezialisten, Investoren und Finanzexperten auszutauschen.

Die MEAG hat am 24. Juni 2009 den vor allem für Stiftungen konzipierten Investmentfonds MEAG FairReturn aufgelegt. Der MEAG FairReturn ist ein überwiegend in Europa anlegender Mischfonds, der unter Nachhaltigkeitskriterien gemanagt wird. Anlageziel ist eine kapitalmarktgerechte, mindestens aber positive Wertentwicklung und die Erwirtschaftung planbarer, ordentlicher Erträge. Die Mindestanlagesumme beträgt 100.000 Euro.

Der für institutionelle Kunden zuständige MEAG Geschäftsführer Dr. Robert Helm sagt: „Für Stiftungen ist wichtig, dass die Kapitalanlage zum Stiftungszweck passt. Vor allem ist aber entscheidend, dass der Stiftungszweck dank laufender Erträge auch erfüllt werden kann. Der MEAG FairReturn erfüllt beide Kriterien, er investiert nachhaltig - entsprechend strenger sozialer, ökologischer und finanzieller Kriterien - und konservativ mit Blick auf den Kapitalerhalt und die Generierung von ordentlichen Erträgen. Die MEAG hat als Asset Manager für die Münchener-Rück-Gruppe wiederholt gezeigt, dass sie in schwierigen Börsensituationen nachhaltig positive Anlageergebnisse erreicht. Diese Kompetenz nutzen wir im MEAG FairReturn für unsere Kunden.“

Grundlage für das Anlagekonzept bildet der Absolute Return-Ansatz der MEAG, der im Kapitalanlagemanagement der Münchener-Rück-Gruppe erfolgreich eingesetzt wird. Um das Ziel zu erreichen, an steigenden Märkten zu partizipieren und in fallenden Märkten die Verluste zu begrenzen, investiert das Fondsmanagement überwiegend in Rentenpapiere. Das Anlageuniversum wird unter Beachtung strenger Risikodiversifikation durch die Beimischung von Aktien und Derivaten abgerundet. Für die Münchener-Rück-Stiftung wird der nachhaltige Absolute Return-Ansatz seit 2002  in der Kapitalanlage verfolgt. Auch im vergangenen Jahr, mit seiner schwierigen Marktentwicklung, wurde im Stiftungsvermögen eine positive Wertentwicklung von über 3 Prozent (siehe Fußnote 1) erzielt. Die Erfahrungen der MEAG mit der nachhaltige Kapitalanlage zeigen, dass bei gleichem Sicherheitsniveau eine gute Chance auf eine höhere Wertentwicklung besteht. Die MEAG profitiert dabei von der Klimakompetenz der Münchener Rück sowie vom Research der Nachhaltigkeitsspezialisten von oekom research. (Nachhaltige Kriterien bei der Kapitalanlage haben bei der MEAG eine große Bedeutung. 80 Prozent der Kapitalanlagen der Münchener-Rück-Gruppe werden von der MEAG nachhaltig gemanagt.)

Die MEAG MUNICH ERGO AssetManagement GmbH in München ist Vermögensverwalter der Münchener Rück und der ERGO Versicherungsgruppe. Die MEAG ist mit Einheiten in New York und Hongkong international ausgerichtet und setzt neben dem Management der gruppeneigenen Gelder auf das Geschäft mit Partnern außerhalb der Münchener-Rück-Gruppe. Insgesamt verwaltet die MEAG Kapitalanlagen im Wert von derzeit rund 187 Milliarden Euro. In der Tochtergesellschaft MEAG MUNICH ERGO Kapitalanlagegesellschaft mbH ist das Investmentgeschäft mit privaten und institutionellen Kunden zusammengefasst.

¹0,60% p.a. Verwaltungsvergütung, Europäischer Mischfonds, nachhaltiges Absolute-Return-Konzept. Nettowertentwicklung nach BVI-Methode Quelle: MEAG, Zeitraum 01.01. – 31.12.08

Der Bereich Institutionelle Kunden der MEAG war auch in diesem Jahr wieder mit einem Stand auf dem Fondskongress vertreten. Sehr positive Resonanz erhielt auch der Vortrag von Portfoliomanager Klaus Peitlschmidt zum Thema "Dynamische Wertsicherung – Stabil durch die Krise".

Die MEAG hat sich zum Ziel gesetzt, im Geschäft mit institutionellen Kunden in den nächsten Jahren weiter zu wachsen. Der Bereich Institutionelle Kunden betreut mittlerweile vier Milliarden Euro für Kapitalanleger außerhalb des Konzerns – Tendenz weiterhin steigend.

Die ausgezeichnete Expertise der MEAG im konsequent risikokontrollierten Mana­gement von Kapitalanlagen ist auch außerhalb der Münchener Rück-Gruppe mehr denn je gefragt. Der Bereich Institutionelle Kunden unter Leitung von MEAG Geschäftsführer Dr. Robert Helm greift dieses Inter­esse auf – mit dem Ziel, das Geschäft der MEAG mit Kunden außerhalb des Konzerns weiter auszubauen.

Dafür soll das Profil der MEAG in der Wahrnehmung institutioneller Anleger weiter geschärft werden. Erreicht wird dies unter anderem durch „Roadshows", die der Bereich Institutionelle Kunden nunmehr schon seit fünf Jah­ren durchführt. Inzwischen hat sich die Veranstaltungsreihe unter dem Titel „MEAG ManagerMeeting“ längst erfolgreich im Markt etabliert und findet in sechs Städten statt. In diesem Jahr steht sie unter dem Motto „Kapitalanlagen 2009 – Das Jahr der Paradigmenwechsel“.

Um möglichst viele interessante Zielkunden zu erreichen, kamen auch diesmal wieder Themen auf die Agenda, die für diese Anlegergruppe besonders relevant sind. So widmete sich der volkswirtschaftliche Vortrag der Frage „Euro Break Up – Hirnge­spinst oder tatsächliche Gefahr?“. Die spannenden, teils provo­zieren­den Thesen hierzu trugen Dr. Jürgen Callies, Leiter des MEAG Research, und Makroresearcher Dr. Anton Fischer im Wechsel vor.

Auch der Vortrag „Performancetreiber – Staatsgarantierte Bankanleihen versus Pfandbriefe“ des MEAG Portfoliomanagement Renten stieß auf großes Interesse. Dabei gelang es Andreas Grassl und seinem Team, die relative Vorteilhaftigkeit unterschiedlicher Anleihe-Typen sehr anschau­lich herauszuarbeiten.

Nach dem fachlichen Programm, das schon während der Vorträge ausreichend Stoff für Diskus­sionen bot, wurde der Gedankenaustausch in geselliger Atmosphäre bei einem „Flying Buffet“ weitergeführt. Einigkeit bestand darin, dass ein Konkurs oder ein Ausstieg eines oder mehrerer Währungsunionsteilnehmer derzeit keine hohe Wahrscheinlichkeit besitzt. Sicher war man sich auch, dass die aufgezeigten Paradigmenwechsel die Treiber für die Kapitalmärkte in 2009 bleiben werden.

Für weitere Informationen stehen wir institutionellen Anlegern gerne zur Verfügung. Eine Übersicht der Ansprechpartner finden Sie hier.

Dr. Robert Helm und Dr. Stefan Arneth werden ausführlich zitiert in einem längeren Artikel der Zeitschrift "Investment & Pensions Europe" (IPE) zum Thema Fiduciary Management. Das Konzept ist dem MEAG Mandatemanagement vergleichbar und umfasst Leistungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette, vom Asset Liability Management über das Portfoliomanagement und Risikomanagement bis zur kompletten Funktionsausgliederung der Kapitalanlage nach Versicherungsaufsichtsgesetz.

Am 1. August 2008 berichtete die Financial Times Deutschland über das hervorragende Abschneiden der MEAG in der Investorenstudie von Feri Rating & Research: weit überdurchschnittlich in der Qualität der Kundenbetreuung und des Portfoliomanagements.

FERI gehört zu den bedeutendsten Beratern für institutionelle Kunden in Deutschland und hat genau diejenigen Investoren befragt, die über den Erfolg eines Vermögensverwalters entscheiden: die professionellen Anleger. Die Analyse erfolgte im zweiten Halbjahr 2007 bei 220 institutionelle Anlegern zu den 50 bedeutendsten Asset Managern (BIG 50) im deutschen Markt. Mehr als die Hälfte der befragten Unternehmen sind Versicherungen oder Versorgungseinrichtungen und gehören damit zu den primären Zielkunden der MEAG. Ziel der Studie war es, aktuelle Trends in der Kapitalanlage für institutionelle Investoren aufzudecken und die BIG 50 anhand einer Vielzahl von Kriterien zu beurteilen.

Im Bereich Sevicequalität erreicht MEAG Platz 2, wenn es um die Berücksichtigung spezifischer Kundenbedürfnisse geht, sogar den ersten Platz. Von den 50 beurteilten Unternehmen steht das MEAG Portfoliomanagement auf Platz 8.

Wieder sind die Transaktionskosten der MEAG im Aktienhandel von unabhängiger Seite auf den Prüfstand gekommen und wieder hat die MEAG hervorragend abgeschnitten. Zum dritten Mal nach 2003 und 2005 hat die MEAG in diesem Jahr an der xtp-Transaktionskostenstudie teilgenommen. Untersucht wird dabei der Aktienhandel von acht Vermögensmanagern in Deutschland, die zusammengefasst die Hälfte des deutschen Marktes repräsentieren. Die xtp Transaction Partners GmbH ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen, das aus dem akademischen Bereich hervorgegangen ist und von dem renommierten Wissenschaftler Professor Drl. Lutz Johanning (WHU Valendar) geleitet wird.

Konzern und Kunden außerhalb des Konzerns profitieren von Einsparungen im mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Bereich.

Dr. Stefan Arneth, Leiter Mandate und Relationship Mandatemanagement Institutionelle Kunden, und Christian Sauka schreiben in der Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen über "Solvency II - Konsequenzen für das Kapitalanlagegeschäft der Versicherungen".

MEAG Geschäftsführer Dr. Robert Helm sprach bei der 8. Handelsblatt Jahrestagung am 02. Juli in München über "Outsourcing des Kapitalanlagemanagements". Die Präsentation zum Vortrag finden Sie unter nachfolgendem Link.